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Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 07 Nov 2015, 18:54
por vicarpi
Expansión escribió: Apax, Carlyle y Lone Star disputan la puja final por Parques Reunidos

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Yann Caillère, consejero delegado de Parques Reunidos.

La oferta de Advent International no pasa el corte al no convencer a la parte vendedora.

Acelera una de las grandes operaciones que el capital riesgo protagonizará en España este año: la venta de Parques Reunidos. Después de que Arle Capital Partners, el actual propietario, lanzara el proceso en verano y recibiera las ofertas iniciales de los interesados en octubre, el traspaso afronta la ronda decisiva con tres fondos batiéndose el cobre por convertirse en el nuevo dueño de la compañía. Se trata de los gigantes del private equity Apax, Carlyle y Lone Star.

Éste es el trío de inversores que, según constatan fuentes del sector, ha conseguido pasar el primer corte y entrar en la puja final por el mayor grupo de ocio en España, con un total de 55 instalaciones repartidas en una docena de países de Europa y América y entre los que hay emplazamientos tan conocidos como el Parque de Atracciones de Madrid.

El resto de aspirantes a la compra han quedado apeados del proceso. Entre los descolgados, destaca Advent International. El fondo de capital riesgo británico que encabezan en España Carlos Santana, consejero delegado, y Juan Díaz-Laviada, presidente, tuvo a Parques Reunidos en cartera entre 2004 y 2007, cuando vendió la empresa a Candover -ahora Arle Capital Partners- por unos 800 millones de euros.

En la última salida al mercado de Parques Reunidos, Advent ha tentado sus opciones de recuperar el control de la compañía, llegando a presentar una oferta inicial. Pero las condiciones trasladadas, como las del resto de los candidatos que no han obtenido puesto en la subasta definitiva, no han convencido a la parte vendedora. Advent ha rechazado hacer comentarios al respecto.

El nuevo traspaso de Parques Reunidos se valora en alrededor de 2.000 millones de euros (algo más de once veces el ebitda registrado en 2014), indican las fuentes consultadas. Con todo, el precio exacto de cierre dependerá de la capacidad de los finalistas que se disputan la operación de afinar sus propuestas tras analizar los entresijos de la empresa en la fase de due diligence. Esa es la tarea en la que se encuentran volcados en este momento los tres aspirantes, con vistas a realizar una oferta vinculante antes de que venza el plazo impuesto por Arle, asesorado en el traspaso por Morgan Stanley.

Según el calendario previsto, el periodo para la recepción de propuestas concluyentes acaba la primera semana de diciembre. Arle sacó al mercado Parques Reunidos con voluntad de que fuera un traspaso rápido, e incluso que pudiera acordarse su resolución antes de las elecciones generales del 20 de diciembre. Desde el sector apuntan que, hasta la fecha, apenas ha habido desviación respecto a la planificación preestablecida, por lo que es probable que la firma de la transacción se produzca dentro de 2015, para materializar la adquisición en el primer trimestre de 2016.

Participantes

De entre los inversores que pugnan por Parques Reunidos, ha sorprendido la presencia de Lone Star, un fondo que en España se caracteriza por su sesgo hacia el segmento inmobiliario. De hecho, se ha convertido en uno de los principales promotores en el país después de hacerse con la inmobiliaria de Kutxabank, Neinor, por 930 millones de euros y destinar otros 300 millones a la compra de suelo.

Esta vez, aunque parte del interés por Parques Reunidos guarde relación con los activos patrimoniales de la compañía, la participación de Lone Star es cosa de una de las unidades de la firma que no está asociada a los vehículos enfocados al ladrillo, explican fuentes del mercado.

Por su parte, Apax Partners es uno de los pesos pesados del private equity internacional con más de tres décadas de trayectoria a sus espaldas. Y pese a que el fondo británico cerró su oficina española en 2013, eso no le estaría impidiendo seguir atento a las oportunidades que surgen en estas coordenadas, como demuestra su reciente entrada en el accionariado del portal inmobiliario Idealista.

The Carlyle Group también ha vuelto a invertir en España en 2015. Tras cuatro años sin actividad en el país, la entidad estadounidense de capital riesgo compró Grupo Palacios, la empresa de alimentación que el fondo español ProA Capital tenía en portfolio desde 2009, el pasado mes de febrero.

Los ingresos de Parques Reunidos se acercaron a los 550 millones de euros en el ejercicio de 2014, mientras que el resultado bruto de explotación rozó los 170 millones, un 1,5% más que el año anterior, según recoge la memoria de las cuentas anuales de la compañía correspondientes a ese año fiscal. La empresa de ocio arrastra unos pasivos financieros por emisiones y préstamos que exceden los 1.000 millones.

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 13 Nov 2015, 13:53
por vicarpi
Expansión escribió: Por qué Apax es el favorito del mercado para comprar Parques Reunidos

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Yann Caillère, consejero delegado de Parques Reunidos

En la puja final también compiten otros dos pesos pesados: Carlyle y Lone Star.

Tres inversores rivalizan por Parques Reunidos, pero el mercado no tiene dudas en situar a uno de ellos una cabeza por delante en la carrera por hacerse con el mayor grupo de ocio español. Pese a competir contra dos gigantes como son Carlyle y Lone Star, Apax Partners es el favorito en las apuestas del sector.

A falta de que se concreten las ofertas vinculantes -hito que debería producirse a principios de diciembre, según la hoja de ruta preestablecida-, los agentes del capital riesgo anticipan que el fondo británico tiene casi todas las papeletas para resultar ganador en la puja. Pero, ¿por qué hay tanta coincidencia en el pronóstico?

La previsión de la industria se basa en apreciaciones diversas pero confluyentes en una impresión generalizada: Apax está volcado en esta operación con mayor intensidad que el resto de los candidatos. De hecho, según las fuentes consultadas, «empezó a trabajar en la operación varios meses antes de que el traspaso se lanzara oficialmente».

Ante la perspectiva de que Arle Capital Partners, el actual propietario de Parques Reunidos, colocara pronto el cartel de se vende sobre la compañía tras ocho años en cartera, Apax arrancó las labores de análisis que implican estos procesos, con vistas a estar preparado cuando llegara la hora de la verdad. Es más, hay quien dice que su apetito actuó como incentivo necesario para que Arle decretara y acelerara el nuevo traspaso después de algún que otro intento frustrado en el pasado.

Esa sensación de que la firma británica iba a por todas ya impregnó la ronda inicial, en la que varios de los interesados que presentaron propuesta daban por garantizado que Apax superaría el corte y entraría en la subasta final. «Es el que va más fuerte», especulaba en esos días uno de los involucrados. Así ocurrió: Apax salvó la primera criba por el operador de parques de ocio. Algo que ha contribuido a alimentar más todavía la determinación por materializar la transacción que le presuponen en el mercado.

Viejos conocidos

La relación de Apax con Parques Reunidos viene, no obstante, de muy atrás. En la década de los noventa fue accionista de la empresa hasta su salida a Bolsa en el año 1999. Los parques de atracciones y centros de ocio siempre han sido una pieza del gusto de este inversor, que hasta 2004 también participó en Merlin Entertainments, responsable desde 2007 del museo de cera más conocido del mundo, el Madame Tussauds de Londres.

Con la adquisición de Parques Reunidos, Apax se sacaría además una espinita clavada, puesto que estuvo a punto de hacerse con el control de Parques Reunidos en el anterior proceso de traspaso, en 2007, en el que se llevó el gato al agua Arle, bautizado por aquel entonces como Candover. En aquella ocasión, la oferta de Apax quedó segunda y, según constatan fuentes conocedoras, a muy poca distancia de la propuesta vencedora, que excedió los 800 millones.

Bajo la batuta de Arle, Parques Reunidos ha ampliado su perímetro de actividad, pasando de operar 22 a 55 instalaciones en 12 países. Eso, entre otros factores, ha ayudado a impulsar su nuevo precio de venta. Ahora la operación está valorada en alrededor de 2.000 millones, aunque será el detalle sobre el importe exacto el que decida el resultado. Y es precisamente en esos matices que despejarán las ofertas finalistas donde la industria del private equity avanza que Apax pondrá más carne en el asador para no dejar escapar la transacción.

Así las cosas, el proceso sigue abierto y todo puede pasar, pero una cosa sí es ya segura: si Apax no consigue su objetivo y no cierra la compra de Parques Reunidos, en el capital riesgo la sorpresa será mayúscula.

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 13 Nov 2015, 21:44
por corral
Pues nada, que llegue diciembre para salir de dudas, pero hubiera preferido que los chinos compraran parque reunidos. estos de apax no se que tal son.

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 20 Nov 2015, 15:46
por flores181
La Vanguardia escribió: Parques Reunidos podría captar 2.000 millones con una salida a bolsa o venta

20/11/2015 14:02

Madrid, 20 nov (EFECOM).- Parques Reunidos espera obtener "al menos" 2.000 millones de euros en caso de salir a bolsa o de ser comprado por terceros, según una fuente cercana a Arle Capital Parners, la empresa de capital riesgo que gestiona el fondo Candover 2005 Fund, máximo accionista del grupo español de ocio.

Aunque Arle no está considerando sacar a bolsa el negocio, si se decidiera la venta de la compañía se haría "de una pieza, no solo la participación de Candover", ha agregado la fuente a EFE-Dow Jones.

De alcanzar esa cifra, la operación se equipararía a la que llevó a cabo en mayo el operador de torres de telecomunicaciones Cellnex Telecom, que captó 2.140 millones con la colocación del 60 % del capital de la compañía, en la que ha sido la segunda mayor salida a bolsa en España en lo que va de 2015 por detrás de la del operador aeroportuario Aena.

El grupo Parques Reunidos es uno de los mayores operadores de parques de ocio del mundo, con 55 centros de entretenimiento en 12 países. Entre sus activos se encuentran el Parque de Atracciones de Madrid o el Parque Warner, también en Madrid.

Candover 2005 Fund compró Parques Reunidos en 2007 a la compañía de capital riesgo Advent International, pero Arle se hizo cargo de su gestión en 2011 debido a que el excesivo apalancamiento llevó al traste algunas inversiones de Candover Partners, entre ellas este fondo, durante la crisis económica.

Desde entonces, Arle ha supervisado el crecimiento orgánico y las adquisiciones de Parques Reunidos en nombre de los inversores de Candover a cambio de una comisión. Asimismo, algunos miembros de Arle han invertido "una pequeña cantidad" en dicho activo, "muy pequeña en comparación con el valor total del negocio", ha señalado la fuente.

Durante muchos años, Morgan Stanley ha actuado como asesor de Parques Reunidos, ha señalado la fuente, que no aclaró si le está ayudando actualmente a identificar compradores o en un proceso para salir a bolsa.

Según la fuente, la compañía tiene una deuda "muy manejable y no demasiado alta". En caso de salir de Parques Reunidos, los fondos recaudados se destinarían a pagar a los inversores y a reducir dicha deuda, ha indicado.

Aunque los parques de ocio de la compañía en España se han visto golpeados por la crisis económica en los últimos años, otras áreas de su negocio internacional han contrarrestado el impacto, ha dicho la fuente.

El grupo cerró 2014 con unos ingresos de 549 millones, un 5,8 % más que en 2013, gracias a su expansión mediante adquisiciones como la del Miami Seaquarium en Estados Unidos y contratos de gestión como el de dos parques en Dubái. En total, 22,2 millones de personas visitaron sus centros de ocio en el conjunto del ejercicio. EFECOM

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 21 Nov 2015, 18:42
por vicarpi
VozPopuli escribió: El dueño de Parques Reunidos advierte a los fondos que si no vende el grupo en dos semanas irá a Bolsa

Apax, Carlyle, y Lone Star pujan por la compañía entre cuyos activos se encuentra el Parque de Atracciones de Madrid, Parque Warner, o Faunia.

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Arle Capital Parners, la sociedad de inversión propietaria del grupo Parques Reunidos, con sede en Londres, ha advertido a los fondos que optan a su compra que si no se compromete la venta en dos semanas iniciará los trámites para realizar una OPV.

De acuerdo a fuentes que participan en la operación, Arle Capital (antes Candover) ha amenazado con la salida a Bolsa de Parques Reunidos con la intención de cerrar en los próximos días la presentación de ofertas vinculantes por parte de los fondos. A mediados de año Arle puso el cartel de se vende en la empresa de parques de ocio, y desde entonces varias sociedades de capital riesgo, y también fondos asiáticos, se han acercado a la firma. En las últimas semanas sólo tres sociedades se mantienen en la puja por el grupo, Carlyle, Apax, y Lone Star; un fondo asiático que había mostrado intención de participar en el proceso finalmente no ha presentado oferta alguna. La sociedad de capital riesgo Advent, que hasta finales de octubre participó en el proceso de venta, desistió finalmente de permanecer en el mismo ante las elevadas pretensiones de Arle.

La venta de Parques Reunidos será una de las mayores operaciones de capital riesgo del año dado que Arle pretende recibir ofertas que alcancen los 2.000 millones de euros. Las fuentes consultadas estiman que Apax, la firma que abandonó el mercado español en 2013 tras dejar prácticamente en la quiebra al grupo Panrico, es la que mayor interés ha mostrado por la empresa.

Carlyle y Lone Star, las otras sociedades que compiten con Apax por Parques Reunidos, han realizado grandes inversiones en España. Carlyle se ha desprendido este año de la operadora asturiana Telecable (vendido a un fondo británico) y se mantiene en el capital del grupo especializado en certificaciones técnicas industriales Applus; además ha comprado el grupo de alimentación Palacios. Lone Star ha llevado a cabo en el país algunas de las mayores operaciones inmobiliarias de los últimos años, la compra de la cartera de créditos de Eurohypo, por 4.500 millones de euros, junto con JPMorgan, a mediados de 2014, y la adquisición a Kutxabank, a finales del pasado año, de la inmobiliaria Neinor, por más de 900 millones.

Parques Reunidos es propietario y gestiona 54 parques de ocio (parques temáticos, zoológicos, marinos, y acuáticos) en Europa y Estados Unidos. En España el grupo cuenta en Madrid con el Parque de Atracciones, el Zoo, el Teleférico, Faunia, y Parque Warner, y con Selwo Aventura y Selwo Marina en Estepona, Málaga. La compañía es propietaria de otros parques en Francia, Alemania, Italia, Noruega, y Reino Unido. En Estados Unidos gestiona 14 parques. En 2014, según informa la empresa en su web, ingresó 534 millones de euros.

De capital riesgo a capital riesgo

En las últimas décadas Parques Reunidos ha sido propiedad del capital riesgo. En los años noventa estuvo gestionada por las firmas Mercapital, Apax, Vista Capital, y Granville, que en 1999 la sacaron a Bolsa (para enmarcar el día del estreno en el parqué: los promotores del acto, en el edificio de la Bolsa, en el centro de Madrid, acudieron al mismo con una elefanta, Clarisa, que se alborotó con el tráfico y hubo que tumbarla con un dardo tranquilizante).

La sociedad de capital riesgo estadounidense Advent (dueño en la actualidad de la tasadora inmobiliaria Tinsa, el grupo de explosivos Maxam, y la compañía de equipos de construcción Hune), lanzó una OPA sobre Parques Reunidos en 2003 y la excluyó de Bolsa, en una operación valorada en 240 millones. En 2007 Candover (hoy Arle Capital) compró la empresa a Advent por un precio cercano a los 900 millones.

Entre los socios de Arle Capital figura el español Javier Abad, que hasta 2006 trabajó en Apax, la sociedad de capital riesgo que cuenta con más probabilidades para hacerse con Parques Reunidos. Abad lideró en 2007 la compra de la compañía de parques de ocio como director en España de Candover.


Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 02 Dic 2015, 01:55
por vicarpi
Capital riesgo escribió: Fondos de Canadá se suman a la puja por Parques Reunidos

Apax Partners y The Carlyle Group negocian reforzar sus respectivas ofertas para adquirir Parques Reunidos mediante la formación de alianzas con grandes fondos de pensiones de Canadá, que aportarían parte del capital necesario en la transacción, valorada en unos dos mil millones de euros.

Entre los inversores canadienses que pueden sumarse a alguna de las sociedades de capital riesgo en la puja por la empresa española de ocio figuran Canadian Pension Plan Investment Board (CPPIB), Ontario Teachers, Caisse du Quebec y PSP Investments.

En estos momentos, tanto Apax como Carlyle están perfilando los detalles para presentar una oferta final vinculante por Parques Reunidos a su actual dueño, la firma de inversión Arle Capital. En esta fase definitiva de la subasta, organizada por el banco de inversión Morgan Stanley para Arle Capital, también compite el fondo Lone Star.

Menos deuda

La potencial incorporación de nuevos inversores a las ofertas de Apax y Carlyle se explica por varias razones, según fuentes del mercado. Por un lado, los bancos que están analizando la posibilidad de participar en la compra sólo parecen dispuestos a prestar alrededor del 50% del precio de la potencial operación. Ante la necesidad de poner mil millones de capital, Apax y Carlyle ven con buenos ojos la incorporación de otros inversores.

Los fondos canadienses, a su vez, buscan negocios donde obtener rentabilidades a medio y largo plazo superiores a las que ahora ofrecen sus carteras tradicionales de bonos y acciones.

Personas cercanas al proceso señalan que gestoras como CPPIB y Ontario Teachers ya son inversores en algunos de los fondos de Apax y Carlyle, y es algo habitual que se pueda ofrecer la oportunidad a estos socios de tomar posiciones de forma directa en algunas participadas.

Algunos grandes inversores asiáticos también se han interesado por sumarse a alguno de los potenciales consorcios, pero esta opción parece descartada.

La intención de Arle Capital es elegir al ganador de la puja por Parques Reunidos antes del final de año, pero las citadas negociaciones para formar alianzas y financiar las ofertas puede retrasar la decisión hasta comienzos de 2016. Además, fuentes cercanas a las firmas candidatas indican que los límites al nivel de deuda que quieren aportar los bancos pueden hacer que las ofertas se queden por debajo de los dos mil millones de euros que pide Arle.

En los últimos días, Arle ha advertido a los fondos que si sus ofertas no alcanzan el precio deseado o se demoran mucho tiempo, podría optar por una colocación de Parques Reunidos en Bolsa, donde ya cotizó hasta su compra por Advent International en 2004. Tres años después, esta firma traspasó la empresa española a Candover, fondo que fue absorbido por Arle ante sus problemas financieros.

El mercado cree que Apax y Carlyle son los candidatos mejor situados para llevarse la operación, por su interés en el sector de consumo. Lone Star estaría analizando los activos de Parques Reunidos desde una perspectiva más inmobiliaria, pero muchas de instalaciones de la compañía no tienen tamaño suficiente para desarrollar grandes complejos hoteleros o comerciales junto a las atracciones.



Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 10 Dic 2015, 11:52
por TTCoyote
Noticia de El Economista, 10/12/2015. No se si se verá el final este año...

"Los fondos de capital riesgo Apax y Carlyle se postulan como favoritos para hacerse con Parques Reunidos, según han confirmado fuentes del sector a elEconomista. Esta operación, según los expertos, ronda los 2.000 millones de euros y será, previsiblemente, la diferencia de precios lo que determine quién será el futuro propietario. Gráfico | Los parques temáticos del grupo en el mundo

La transacción, de esta forma, se acerca a su fase final, ya que -tal y como ha podido saber este diario- el proceso para recibir ofertas vinculantes se cierra mañana viernes.

En un primer momento, el favorito por excelencia para hacerse con Parques Reunidos era el fondo británico Apax -que participó en el concurso anterior, cuando salió ganador Arle Capital Parners en el año 2007-, pero fuentes del sector explicaron a este diario que el gigante Carlyle le pisa los talones. Pocas opciones quedarían así para el tercer fondo en discordia: el estadounidense Lone Star, que estaba muy interesado en volver a invertir en compañías de España tras la crisis.

Las fuentes consultadas explicaron que Apax se postulaba como favorito por dos razones fundamentales. La primera de ellas es que, en la década de los 90, fue accionista de Parques Reunidos, hasta que salió a bolsa en 1999. La segunda se remonta a antes del verano, dado que Apax comenzó a trabajar en el proceso meses antes de que Arle tomara la decisión de poner a la venta el grupo de ocio.
Aumentan las ofertas

Sin embargo, este fondo británico está sintiendo el aliento en la nuca de Carlyle, debido a que este segundo fondo va a presentar una oferta económicamente más convincente para Arle Capital Partners. No obstante, Carlyle no ha querido hacer comentarios al respecto. Pese a esto, el fondo más interesado en la operación sigue siendo Apax, que podría mejorar su oferta entre hoy y mañana.

Esta transacción quedará resuelta antes de que acabe el año, aunque se materializará (es decir, contará con el visto bueno del regulador y de las autoridades de Competencia) previsiblemente a principios del próximo.

El proceso de venta se remonta al pasado verano, cuando el grupo de ocio y entretenimiento decidió colgar el cartel de se vende. Sin embargo, desde la puja inicial han habido muchos fondos que han quedado atrás.

En un primer momento, tal y como adelantó elEconomista, se presentaron a este concurso la gestora de fondos estadounidense KKR, el fondo chino Fosun, la firma de inversión de origen italiano Investindustrial, la mayor fortuna de China (Wanda) y el fondo británico Advent, que fue propietario del grupo de ocio y entretenimiento desde 2004 hasta 2007. Éstos no superaron la criba inicial por no cumplir con las exigencias de Arle.
Negocio redondo

Esta operación es, además, muy importante ya que Parques Reunidos es el segundo operador de parques de ocio más importantes del Viejo Continente, gracias al impulso que Arle Capital le ha dado desde que se hizo con ella en 2007. Con todo, esta firma de capital riesgo puede hacer un negocio redondo, tal y como hizo en su día el fondo británico Advent. Éste pagó 240 millones en 2004 y se lo vendió tres años después a Arle por 1.000 millones".

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 10 Dic 2015, 21:44
por flores181
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Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 14 Dic 2015, 18:11
por flores181
Apax Partners negocia la compra de Parques Reunidos por 2.000 millones

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La subasta para comprar Parques Reunidos entra en su fase final, con Apax Partners como gran favorito para adquirir la empresa española de instalaciones de ocio por unos 2.000 millones de euros.

Arle Capital, actual propietario de Parques Reunidos, estaría a punto de declarar vencedor de la puja a Apax Partners para entrar en negociaciones exclusivas con esta firma y cerrar la operación, según fuentes cercanas al proceso.

Apax habría formulado la mejor oferta final vinculante, por delante de Carlyle y Lone Star, al cierre de la subasta el pasado viernes.

Otras fuentes del mercado advirtieron de que el proceso no está concluido, ya que Arle Capital todavía estaría dispuesta a escuchar nuevas mejoras de las ofertas de Carlyle y Lone Star. Si estas firmas no reaccionan hoy, Apax tendría el camino despejado para sellar la compra.

Se espera que Apax acometa la compra en alianza con algún fondo de inversión canadiense con el que compartir el desembolso económico.


La subasta para comprar Parques Reunidos entra en su fase final, con Apax Partners como gran favorito para adquirir la empresa española de instalaciones de ocio por unos 2.000 millones de euros.

Arle Capital, actual propietario de Parques Reunidos, estaría a punto de declarar vencedor de la puja a Apax Partners para entrar en negociaciones exclusivas con esta firma y cerrar la operación, según fuentes cercanas al proceso.

Apax habría formulado la mejor oferta final vinculante, por delante de Carlyle y Lone Star, al cierre de la subasta el pasado viernes.

Otras fuentes del mercado advirtieron de que el proceso no está concluido, ya que Arle Capital todavía estaría dispuesta a escuchar nuevas mejoras de las ofertas de Carlyle y Lone Star. Si estas firmas no reaccionan hoy, Apax tendría el camino despejado para sellar la compra.

Se espera que Apax acometa la compra en alianza con algún fondo de inversión canadiense con el que compartir el desembolso económico.


Si Arle Capital elige un comprador de Parques antes de fin de año, se trataría de la mayor operación del capital riesgo en España en 2015, por delante de las de Pepe Jeans, Gestamp Solar, Eolia, Renovalia, Geriatros y Goldcar.


http://www.expansion.com/empresas/trans ... b46a9.html

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 16 Dic 2015, 02:59
por vicarpi
Reuters escribió: Banks line up 1.2bn Parques Reunidos debt package

LONDON, Dec 15 (IFR) - Apax is looking to raise 1.2bn in leveraged loans and high-yield bonds to back its bid for Spanish theme park operator Parques Reunidos, according to banking sources.

The sources said that Apax is preferred bidder for the company, which private equity owner Arle Capital is looking to sell. Arle is keen to wrap up a sale before the Spanish general election on December 20, Reuters reported in October.

Sources said the debt package would leave Parques Reunidos with a 5.75x net debt to Ebitda ratio. It consists of a 900m-equivalent secured Term Loan B and 300m of unsecured high-yield bonds.

One source said that the term loan would be split into euros and US dollars, although a large institutional investor has agreed to take all of the dollar tranche.

Another source said that Credit Suisse is in line to lead the debt financing.

A spokesman from Credit Suisse declined to comment, as did a spokesman from Apax. (Reporting by Robert Smith; Editing by Philip Wright)


Reuters escribió: Recaudación de 1.2 billones en préstamos de deuda de Parques Reunidos por Apax

LONDRES, 15 de diciembre (IFR) - Apax está tratando de recaudar 1.2 billones en préstamos y bonos de alto rendimiento para respaldar su oferta por operador español de parque temático Parques Reunidos, según fuentes bancarias.

Las fuentes dijeron que Apax es el postor preferido para la compañía, que el dueño del capital privado Arle capital está tratando de vender. Arle está dispuesto a concluir una venta antes de las elecciones generales españolas el 20 de diciembre, Reuters informó en octubre.

Las fuentes dijeron que el paquete de la deuda dejaría Parques Reunidos con una deuda neta a Ebitda 5.75x. Se compone de un seguro Plazo del préstamo B-900m equivalente y 300m de bonos de alto rendimiento sin garantía.

Una fuente dijo que el préstamo a plazo se dividiría en euros y dólares estadounidenses, a pesar de un gran inversor institucional se ha comprometido a tomar todo el tramo dólar.

Otra fuente dijo que Credit Suisse está en línea para dirigir la financiación de la deuda.

Un portavoz de Credit Suisse declinó hacer comentarios, al igual que un portavoz de Apax. (Reporte de Robert Smith, Editado por Philip Wright)

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 18 Dic 2015, 18:07
por flores181
Preferente escribió:APAX NO ESTÁ DISPUESTA A MEJORAR SU OFERTA

La venta de Parques Reunidos encalla: el dueño pide más dinero

La venta de Parques Reunidos, ya en su recta final, ha encallado por la negativa del único candidato a hacerse con la empresa –Apax Partners- a pagar los 2.000 millones de euros que pide la propiedad.

La firma de capital riesgo ofrece cerca de 1.700 millones por la compañía española de instalaciones de ocio y no tiene intención de mejorar, según apuntan a Expansión fuentes de mercado.

La propiedad de Parques Reunidos –Arle Capital- y Apx se han dado de plazo hasta después de Navidad para intentar llegar a un acuerdo y resolver sus diferencias de valoración. Así las cosas, la operación no se cerrará antes de que acabe el año.

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 14 Ene 2016, 12:48
por Tass
Preferente escribió: Arle prepara la salida a Bolsa de Parques Reunidos

Arle Capital ha iniciado los preparativos para colocar el grupo Parques Reunidos en Bolsa, después de que las negociaciones por la venta de la empresa española a otro fondo de inversión terminara sin acuerdo.

Apax partners, que participó en la puja junto a Carlyle y Lone Star, fue la que más cerca estuvo de adquirir los Parques Reunidos, pero su oferta final se quedó casi un 10 por ciento por debajo de los 2.000 millones de euros que pedía la propiedad. Según Expansión, uno de los problemas para que los candidatos alcanzaran la valoración que exigía el fondo, fue la dificultad para captar deuda en buenas condiciones en Estados Unidos para financiar la operación.

Ahora, la salida a Bolsa del importante operador de parques de ocio dependerá de la situación de los mercados. El propósito inicial de la propiedad es realizar la OPV en España, pero no descarta lanzarla en la Bolsa de Londres si las condiciones son más propicias.

Re: [Parques Reunidos 2015] Arle Capital prepara la venta

Publicado: 14 Ene 2016, 14:19
por Pablo
¿entonces no se vende al final? ¿no ha habido acuerdo?

:ok :hola