[Parques Reunidos 2017] Arle Capital vende el 10%

Otros parques temáticos, de atracciones, acuáticos, zoos...
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safrax
Sea Odyssey
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20 Abr 2016, 12:23

Noticia extraída de ElMundo.es:
Colocará hasta el 55% de su capital, si se incluye la cuota 'green shoe'

Parques Reunidos saldrá a Bolsa a finales de mes a un precio de entre 15,5 y 20,5 euros por acción

El valor total de la compañía oscilaría entre los 1.250 y los 1.490 millones de euros
La refinanciación de 775 millones de euros de deuda facilita la salida al mercado bursátil

Bloomberg ha desvelado este martes que el grupo de parques de ocio volverá al mercado bursátil, 12 años después, a un precio de entre 15,5 y 20,5 euros por acción, a la espera de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) dé el visto bueno al proyecto. Con estas cifras el valor total de la compañía oscilaría entre los 1.250 y los 1.490 millones de euros.

Según la agencia de noticias, Parques Reunidos, que volverá al parqué el próximo 29 de abril, colocará en Bolsa hasta un 55% de su capital incluyendo el green shoe. Para esto creará nuevas acciones por valor de 525 millones de euros y venderá hasta 4,85 millones de acciones ya existentes.

Deutsche Bank y Morgan Stanley actuarán como coordinadores globales de la operación, así como entidades colocadoras junto a Santander.

El objetivo de la empresa es sanear sus cuentas y mejorar su perfil financiero. Según la información difundida por Expansión la deuda era el principal punto débil que las agencias de rating le acusaban para la salida a Bolsa de la empresa, por lo que el grupo ha hecho sus deberes de cara a ganar atractivo en la colocación. El resultado es la refinanciación de 775 millones de euros en préstamos. Parques Reunidos lleva semanas negociando con varios bancos la mejora del precio de la deuda y un alargamiento de ese pasivo y acaba de conseguirlo, según aseguran varias fuentes financieras. La refinanciación está condicionada a que la salida a Bolsa de la compañía sea un éxito.

El grupo gestiona una extensa lista de parques de ocio y temáticos, zoológicos y acuáticos, entre ellos el Parque de Atracciones de Madrid, el Parque Warner, también en Madrid; Marineland, en Francia; Kennywood, en Estados Unidos; el Sea Life Park, en Hawai, o Aquopolis, en España.
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safrax
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20 Abr 2016, 22:05

Noticia extraída de Cincodias.com:

Parques Reunidos cubre ya toda su oferta para ir a Bolsa
Parques Reunidos ampliará capital en 525 millones y los accionistas venderán títulos por hasta 184
La empresa ha calculado un 'pay out' de entre el 20% y el 30%
Parques Reunidos dará un dividendo en torno al 2%

Ya hay folleto de salida a Bolsa de Parques Reunidos. La compañía debutará en el parqué el próximo 29 de abril, dos días después de Dominion y Telepizza. La CNMV ha aprobado el folleto de OPV, solo para institucionales, de la empresa de parques temáticos y de ocio que le da una valoración de entre 1.250 y 1.490 millones.

Fuentes financieras conocedoras de la operación explican que a la hora de presentar el folleto, en torno a las 15.00 (hora peninsular) ya se había cubierto la oferta básica y que solo un poco después se había conseguido demanda para cubrir la opción de sobreadjudicación o (green shoe), por el 15%, tanto de las acciones de la ampliación de capital como de las que controlan los actuales accionistas. Los bancos coordinadores han sido Deutsche Bank y Morgan Stanley, escoltados por BNP Paribas, Barclays y Santander.

La compañía ampliará capital por 525 millones de euros, que irán destinados a reducir su endeudamiento. Algo que compaginará con la refinanciación que acaba de cerrar con un sindicato de bancos de 757 millones de euros.

Parques Reunidos ha fijado una horquilla de precios para su debut entre 15,5 y 20,5 euros por acción y ha confirmado que retribuirá a sus accionistas con un pay out de entre el 20% y el 30%, por lo que la rentabilidad por dividendo se situará cercana al 2%. Su primer dividendo será abonado en el ejercicio 2017.

Junto a la ampliación de capital, los actuales accionistas entre los que está Arle Capital con un 72% del capital venderán acciones valoradas en hasta 98 millones de euros; y existe la posibilidad de que amplíen este importe en hasta otros 86 millones si se ejecuta una opción de venta adicional por tres millones de acciones y el green shoe, equivalente al 15% del total anterior.

La empresa se estrenará en Bolsa con un PER - número de veces en que el beneficio por acción está recogido en el precio de los títulos- de entre 63 y 76 veces. La compañía registró un beneficio neto de 20,1 millones de euros el año pasado, frente a 4 millones de beneficio registrados en 2014 y a 2013, cuando perdió 67,1 millones.

Parques Reunidos salió de Bolsa en 2014 valorada en 170 millones. Pero en los últimos 13 años, la compañía ha cambiado mucho. El grupo de instalaciones de ocio finalizó su ejercicio fiscal de 2003, en septiembre de ese año, con unos ingresos de 87,7 millones de euros y un beneficio bruto de explotación (ebitda) de 29,1 millones. Si entonces más del 60% de sus ventas procedían de España, ahora, solo representan el 23%. El resto de Europa supone alrededor del 37% y Estados Unidos, el 40% restante.

Su facturación, entretanto, ha crecido hasta los 606 millones de euros a cierre del pasado septiembre, cuando su ebitda se situaba en 195 millones de euros. También su deuda creció de forma desaforada, tras invertir desde 2004 unos 1.000 millones de euros en adquirir 30 activos. El pasivo financiero de Parques Reunidos terminó diciembre en 1.074 millones, cifra superior a los 989 de septiembre.

A finales del año pasado, Arle recibió ofertas de varios fondos de capital riesgo, entre los que destacó Apax con una oferta de 2.000 millones de euros –importe en el que se computaba la deuda por unos 1.000 millones de euros–, inferior en todo caso a la valoración actual, que se halla al sumar los entre 1.250 y 1.490 millones de euros de capitalización a los alrededor de 800 millones de euros deuda neta. El enterprise value (capitalización más deuda) oscilará entre los 2.000 y los 2.300 millones de euros.

La inyección de 525 millones de capital servirá para mejorar su perfil de deuda y reducirlo de forma significativa. El objetivo es situar su ratio de deuda frente a ebitda a medio plazo entre las 2 y las 2,5 veces, frente a las más de 5 veces actuales. De hecho, amortizará los bonos que cotizan en Estados Unidos por unos 430 millones de dólares.
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TTCoyote
Alucinakis
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22 Abr 2016, 11:12

Cinco Dias. 22/04/16.
Los actuales accionistas de Parques Reunidos, con Arle a la cabeza controlando el 72% del capital, han destacado que con la salida a Bolsa buscan socios internacionales para el grupo, y además rebajar su deuda e impulsar su crecimiento. Pese a que España ha reducido su presencia en la facturación de la compañía en los últimos años, desde el 58% en 2006, lo cierto es que aún supone el 24,1%, mientras que Estados Unidos alcanza ya el 39,9% y el resto de Europa, el 36%, según las cuentas de 2015.

Entre todos los parques temáticos y de ocio del grupo, las joyas de la corona están localizadas en Madrid. En 2015 supusieron el 17,6% de sus ingresos. El Parque Warner es el que genera más dinero a Parques Reunidos, 44,5 millones de euros, el 7,4% de las ventas del año pasado, seguido por el estadounidense Kennywood (el 6,7%), el alemán Movie Park (6,1%), y Mirabilandia y Mirabeach, en Italia, que alcanzan el 5,8%. Tras ellos, se sitúan otras cuatro instalaciones localizadas en Madrid: el Parque de Atracciones (3,9%), el Aquopolis (3,2%), el Zoo Aquarium (2,9%) y Faunia (1,9%).

En el folleto de su salida a Bolsa, Parques Reunidos detalla el origen de sus ingresos, 605,5 millones de euros el año pasado. La venta de entradas supuso el 53,2% de la facturación, mientras que el 40,4% se generó dentro de las 55 instalaciones que tiene la compañía repartidas en 12 países. De esa partida, más de la mitad, el 55,3% de los ingresos, proviene de la venta de comida y bebida, un 15,3% de los productos de merchandising y el 11,7%, de juegos.

La compañía dirigida por Fernando Eiroa tiene marcado en el calendario algunas fechas relevantes. Así, el contrato de gestión del Parque de Atracciones vence en 2026, la del Zoo en 2034 y la del Parque Warner en 2036. El grupo tiene firmada una opción de compra con el propietario de la Warner –la sociedad Parque Temático de Madrid– que puede ejercer hasta ese último año, si bien, en el caso de que esta sociedad quiera vender el parque, el grupo debería comprarlo, según los términos del acuerdo firmado en febrero de 2015, por unos 70 millones de euros.

Además, este año le vence un contrato de un parque acuático en Estados Unidos y en 2017, el del Teleférico de Madrid, que opera desde 1969.

Fuera de las instalaciones ya existentes, Parques Reunidos tiene en su punto de mira crecer en Europa y Estados Unidos, pero también reconoce que estudia Asia, Australia y América Latina. Para ello, tiene identificadas 31 oportunidades de inversión, 15 de ellas en Europa y Oriente Medio, 10 en Estados Unidos y Canadá y otras seis en América Latina y Asia-Pacífico.

Junto a las compras, la compañía ha fijado cuatro modelos distintos para impulsar su negocio de parques de ocio en centros comerciales, que por el momento solo cuentan con una instalación en desarrollo localizada en Murcia. Estará operativa a finales de 2017. Parques Reunidos está analizando además otros 19 proyectos concretos.

Una de las misiones de la salida a Bolsa es mejorar el perfil de crédito de la compañía. El coste de su financiación supera ahora el 7% anual, y después quedará por debajo del 3,25%. Esto supondrá un pago de intereses de 51,2 millones este ejercicio, frente a los 78,1 del cerrado a 30 de septiembre. La deuda neta, tras la ampliación, quedará en 775 millones de euros, frente a los más de 1.000 registrados a finales de diciembre.

Parques Reunidos amortizará totalmente la financiación antigua con la ampliación de capital y un nuevo préstamo, constituido por una línea de crédito de 575 millones, divididos en dos tramos de 230 y 345 millones, que se complementa con línea de crédito flotante multidivisa de 200 millones. Entre las entidades que firmarán esa nueva financiación, condicionada al estreno en el parqué, están todos los colocadores de la operación: Deutsche Bank y Morgan Stanley como coordinadores, en un segundo escalón BNP Paribas, Barclays y Santander, y en tercer lugar, Sabadell, BBVA, Banca IMI y CaixaBank. Los prestamistas se quedan como garantía del crédito 15 activos del grupo, entre los que destacan el Parque de Atracciones y el Zoo de Madrid.
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TTCoyote
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22 Abr 2016, 11:15

Atencion: Acuerdo firmado en 2015 que prorroga la concesion hasta 2036? Precio de venta 70 millones de euros? Eso es correcto? Yo creia que acababa en 2017...
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corral
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29 Abr 2016, 12:53

Banca March adquiere el 8% de Parques Reunidos por 100 millones de euros

Corporación Financiera Alba, el brazo inversor del grupo Banca March, ha adquirido por 100,1 millones de euros un paquete de acciones de Parques Reunidos equivalente al 8% de su capital social, ha comunicado hoy la sociedad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Corporación Financiera Alba ha llevado a cabo esta operación en la oferta pública de suscripción (OPS) y venta de acciones de Parques Reunidos, que vuelve mañana a cotizar en bolsa, de la que fue excluida hace doce años.

El brazo inversor de Banca March ha adquirido 6,46 millones de acciones del segundo mayor operador de parques de ocio de Europa y el octavo del mundo en términos de visitantes, a un precio de 15,50 euros por título, lo que supone la citada inversión de 100,1 millones de euros.
El precio con el que vuelve mañana al parqué Parques Reunidos, que cuenta con 55 parques en doce países, es el mínimo previsto de una banda de entre 15,50 euros y 20,50 euros y supone una capitalización bursátil inicial de unos 1.250 millones de euros.
http://www.elconfidencial.com


Parques cede un 5% en otro debut a la baja: ¿es una ganga o seguirá la caída?

Parques Reunidos trata de estabilizarse en su regreso al parqué: busca no alejarse de los 14 euros por acción en otro estreno deslucido. La empresa cae en torno a un 8%, tras fijar el precio de su retorno al parqué en los 15,5 euros por acción, en la parte baja de la horquilla de precios de su folleto, y por debajo de la banda reducida que sus colocadores marcaron el miércoles de entre 16 y 16,5 euros.
Corporación Financiera Alba, el brazo inversor de los March, ha adquirido un 8% de Parques Reunidos en un paquete de acciones valorado en 100 millones de euros. Fuentes conocedoras de la cómo se ha cubierto el libro de órdenes explican que la posición de la familia de banqueros ha sido la única relevante en España y que han entrado grandes fondos de EE UU y Reino Unido, aunque con participaciones inferiores al 3%.

En los primeros compases de la negociación, el estabilizador del valor, Morgan Stanley, trata de mantenerlo en el entorno de los 14 euros. La caída ronda el 8%, pero en la subasta de preapertura las órdenes se han igualado con caídas del 50% hasta el entorno de los 8 euros.
El presidente de la compañía, Fernando Eiroa, ha asegurado que se ha cubierto muy bien la colocación, "lo que es una excelente prueba de la confianza de los inversores, tanto nacionales como internacionales, en la fortaleza financiera, la capacidad de generación de ingresos y, en definitiva, de la evolución del negocio de la compañía".

PARQUES REUNIDOS
14,72 -5,03%

Eiora, en declaraciones a los periodistas, ha reconocido que no es el mejor momento para salir a Bolsa, que han tratado de buscar inversores de calidad a largo plazo y ha desvelado que más de la mitad de los inversores son extranjeros, de Reino Unido y Estados Unidos. Con todo, el presidente del grupo de parques de ocio ha afirmado que han intentado ser convervadores y que están a punto de firmar un contrato nuevo en Reino Unido.

Los coordinadores de la operación han sido Deutsche Bank y Morgan Stanley,acompañados por Barclays, BNP Paribas, Santander, y en un tercer escalón, por Banca IMI, BBVA, CaixaBank y Sabadell. El precio de inicio concedía una valoración de 1.250 millones, pero el mercado la ha rebajado, de una tacada, hasta situarla por debajo de los 1.200.
Desembarco de la familia March
La operación ha contado con un inversor de postín: los March. A través de su holding Corporación Financiera Alba, que cotiza en Bolsa, han comprado 6,5 millones de acciones por unos 100 millones de euros. Esto entregará a Alba el 8% de la empresa. Fuentes del mercado explican que el desembarco de la familia de banqueros es un potentes espaldarazo para el debut de Parques Reunidos. Los March son inversores de largo plazo y solo el dinero que han invertido supone casi el 25% del importe de la ampliación de capital programada por la compañía de instalaciones de ocio.
Alba también acudió con un 8% a la colocación en Bolsa el pasado julio de Euskaltel. La teleco salió a un precio de referencia de 9,5 euros por acción y ayer cerró a 9,78. Ha ido elevando su peso en la operadora hasta controlar el 10%.
El brazo inversor de los March también tiene participaciones relevantes en otras empresas cotizadas, como Acerinox (19,6%), ACS (11,7%), Clínica Baviera (20%), Indra (11,3%), Ebro (10%), BME (10,6%) y Viscofan (6,9%). Su objetivo habitual es posicionarse con un porcentaje en el entorno del 10%.
Ampliación y dividendo
La empresa de parques temáticos ampliará capital por 525 millones de euros y sus actuales accionistas, entre los que está Arle Capital con el 72%, venderán acciones valoradas en otros 75 millones, colocando en el mercado cerca de 39 millones de títulos. Los actuales accionistas han optado finalmente por reducir la oferta de títulos, dado que han descartado colocar un segundo paquete de acciones que estaba reflejado en el folleto. Colocarán por tanto solo 4,85 millones de títulos.
La operación de Parques Reunidos, aunque también llevada a cabo por un fondo de capital riesgo, es diferente a la de Telepizza, pues el 88% de la operación se destinará a captar dinero fresco, en parte para refinanciar la deuda, que dejará en unos 775 millones de euros netos, frente a los casi 1.100 de cierre de 2015. En el caso de la cadena de comida rápida, el 79% de la colocación fue de títulos de Permira, Ballvé, KKR y otros fondos. El grupo de parques de ocio ha prometido además entregar un dividendo de entre el 20% y el 30% del beneficio. Ni Telepizza ni Dominion retribuirán a sus socios a corto plazo.


http://cincodias.com/m/cincodias/2016/0 ... 92345.html
Markus89
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29 Abr 2016, 13:46

Parques Reunidos cae un 6% en media hora en su regreso al parqué

Investing.com - Las acciones de Parques Reunidos (MC:PQR) retrocedían un 6,68% en su primera media hora de regreso al parqué, hasta los 14,465 euros por título, con un descuento superior al euro en su cotización frente a su precio de salida.
Tras abandonar los mercados en 2004, la compañía propietaria del Zoo de Madrid y el Parque Warner, entre otras instalaciones de ocio, volvía a la madrileña Plaza de la Lealtad con un precio estipulado de apertura de 15,5 euros por acción.
Con esta nueva salida a bolsa, Parques Reunidos esperaba captar entre 600 y 718 millones de euros, de los cuales 525 corresponden a la emisión de nuevas acciones.
Asimismo, la compañía ha informado que los fondos obtenidos se destinarán a reducir el endeudamiento global del grupo, con una rebaja de los costes financieros, así como a proporcionar a el grupo la flexibilidad financiera necesaria para afrontar futuras oportunidades de crecimiento.
Parques Reunidos cae un 6% en media hora en su regreso al parqué
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corral
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29 Abr 2016, 16:26

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Parques Reunidos regresa a Bolsa y se estrena con caídas
La operadora de parques de ocio vuelve al parque después de abandonarlo hace 12 años y baja cerca del 5%

Otro mal estreno para las empresas españolas en la Bolsa, después del batacazo de Telepizza del miércoles. Esta mañana, Parques Reunidos ha regresado al parqué tras abandonarlo hace 12 años. La empresa, que fijó el valor de sus acciones en 15,50 euros, el rango bajo de la banda orientativa, vio como pasadas las primeras horas de cotización sus títulos ya caían un 5,55%, hasta los 14,64 euros.

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Parques Reunidos volverá a Bolsa para captar 525 millones de euros
Después del toque de campana, Fernando Eiroa, el consejero delegado de la compañía de parques de atracciones y de ocio, afirmó que afronta esta nueva etapa "con mucho optimismo". Preguntado por el mal empiezo de los títulos, afirmó que la decisión de la empresa de entrar en Bolsa no responde a una estrategia a corto plazo y que por lo tanto no le preocupaba este primer descenso en su debut bursátil.

La empresa, propietaria entre otros del Parque Warner de Madrid, ha colocado 38,7 millones de acciones, excluyendo el greenshoe, en una oferta de suscripción por importe de 525 millones de euros y una oferta de venta por aproximadamente 75 millones. El grupo tiene una capitalización bursátil de 1.250 millones. La salida a Bolsa de Parques Reunidos representa la mayor colocación en el parqué español desde AENA.

Eiroa ha informado de que la mayoría de los accionistas del grupo son extranjeros, en particular estadounidenses y británicos. "Son accionistas a largo plazo que es lo que nos gusta a nosotros, no vamos a correr los cien metros, vamos a correr un maratón, y en ese maratón Parques Reunidos va a tener unos resultados excelentes porque tenemos una empresa con presencia mundial, diversificada y con un crecimiento impresionante", aseguró.

Los fondos obtenidos de las nuevas acciones se utilizarán para reducir el endeudamiento, a la vez que permitirán a la empresa incrementar sus esfuerzos para su crecimiento global, detalló Eiroa. Parques Reunidos quiere apostar por el crecimiento en el mercado europeo, el estadounidense y el español, ha agregado Eiroa. La compañía tiene un plan de crecimiento fundamentado en cuatro ejes: crecimiento orgánico, expansiones, crecimiento a través de conceptos de ocio innovadores como los parques en centros comerciales, además de contratos de gestión en el mercado oriental y asiático.

El día antes del estreno de Parques Reunidos, Corporación Financiera Alba, el holding financiero de Banca March, informó de que había adquirido el 8% de los títulos del grupo de parques de ocio. Eiroa defendió el interés de Banco March como muestra de fiabilidad del título de Parques Reunidos: "Estamos encantados de trabajar con ellos y junto a inversores de mucha calidad", explicó. Parques Reunidos tiene previsto abonar un dividendo en 2017 con cargo a los resultados de 2016.

http://economia.elpais.com/economia/201 ... 64030.html

Parques Reunidos repartirá en dividendos un 30% de sus beneficios
El folleto de salida a Bolsa remitido a la CNMV contiene errores de traducción del inglés al español


Parques Reunidos ha presentado un folleto de salida a Bolsa en el que promete dedicar a dividendos el 30% del beneficio. Pero esto solo se entiende exactamente así si el documento se lee en inglés. Si es en español, el dinero que la empresa que gestiona 55 parques de atracción en todo el mundo destinará el 30% de sus ingresos, según se puede leer en el folleto de salida a Bolsa remitido a la CNMV. La empresa admite el fallo, señala que lo subsanará y afirma que la versión válida es la inglesa.

La confusión viene porque en la versión oficial, la que está en inglés se emplea el término net income, algo que en español suele traducirse por beneficio neto y no por “ingreso neto” como figura en el folleto. Por hacerse a una idea de lo que supone con los resultados de 2015 en la mano, a 30 de septiembre que es cuando la compañía finaliza su año fiscal, el beneficio de Parques Reunidos fue de casi 20 millones mientras que los ingresos, brutos eso sí (no hay concepto de ingreso neto), es de 605 millones.

El reestreno bursátil de Parques Reunidos, dirigido por Fernando Eiroa, se producirá el próximo 29 de abril. Saldrá a un precio de 15,5 y 20,5 euros por acción y tendrá un valor que oscila entre los 1.252 y los 1.486 millones. Esto, unido al dividendo prometido, supone darle a la compañía un ratio de veces que la acción contiene el dividendo (PER) prometido de entre 36,69 y 48,53. Además, la empresa estará valorada entre 2,1 y 2,5 veces su valor en libros. También aquí hay confusión entre la versión inglesa y la española del folleto. En esta última desaparecen varios datos y se afirma que Parques Reunidos saldrá a Bolsa con un PER de 2,1 a 2,5.

En la operación, que se materializa a través de una Oferta Pública de Suscripción, la empresa espera recaudar unos 525 millones de euros, de los que 23 millones se destinará al coste de la salida a Bolsa. Con este movimiento, el fondo propietario, Arle, busca reducir el endeudamiento del grupo y recaudar dinero para mantener su expansión por el extranjero.

En el folleto, también puede verse el dinero en incentivos que se han reservado los directivos los incentivos en la operación, 4,5 millones. No obstante, no explica ni detalla quien son los que se beneficiarán de él.

El documento también detalla el contencioso que Parques Reunidos mantiene con la Ciudad de las Artes y las Ciencias (CACSA) de Valencia. En ella el grupo de parques de atracciones, que gestionó el parque acuático llamado Oceanográfic reclama a la empresa pública valenciana 8,2 millones de euros. Esta, a su vez, replicó con dos demandas en las que pide a la compañía que va a salir a Bolsa poco más de 40 millones.


http://economia.elpais.com/economia/201 ... 93340.html
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Ad0L
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29 Abr 2016, 19:24

Qué manía con decir que Parques Reunidos es propietaria de Parque Warner Madrid, todos los medios igual...

:cafe
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safrax
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29 Abr 2016, 21:41

Ad0L escribió:Qué manía con decir que Parques Reunidos es propietaria de Parque Warner Madrid, todos los medios igual...

:cafe
Así es el periodismo en España, y mira que con que "los periodistas especialistas en la materia" se hubiesen leído el folleto de salida a bolsa habría valido... qué mínimo para escribir sobre la noticia, ¿no?...
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safrax
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29 Abr 2016, 21:46

Noticia extraída de Cincodias.com:
Salida al parqué
Parques cede un 4,8%: ¿es una ganga o seguirá la caída?

Parques Reunidos ha cerrado su reestreno en Bolsa con una caída del 4,84%, en los 14,75 euros por acción, tras fijar el precio de su retorno al parqué en los 15,5 euros, en la parte baja de la horquilla de precios de su folleto, y por debajo de la banda reducida que sus colocadores marcaron el miércoles de entre 16 y 16,5 euros.

Corporación Financiera Alba, el brazo inversor de los March, ha adquirido un 8% de Parques Reunidos en un paquete de acciones valorado en 100 millones de euros. Fuentes conocedoras de cómo se ha cubierto el libro de órdenes explican que la posición de la familia de banqueros ha sido la única relevante en España y que han entrado grandes fondos de EE UU y Reino Unido, aunque con participaciones inferiores al 3%.

En los primeros compases de la negociación, el estabilizador del valor, Morgan Stanley, se ha empleado a fondo para mantener el valor en el entorno de los 15 euros.

El consejero delegado de la compañía, Fernando Eiroa, ha asegurado que se ha cubierto muy bien la colocación, "lo que es una excelente prueba de la confianza de los inversores, tanto nacionales como internacionales, en la fortaleza financiera, la capacidad de generación de ingresos y, en definitiva, de la evolución del negocio de la compañía".

Eiora, en declaraciones a los periodistas, Eiroa ha reconocido que no es el mejor momento para salir a Bolsa, que han tratado de buscar inversores de calidad a largo plazo y ha desvelado que más de la mitad de los inversores son extranjeros, de Reino Unido y Estados Unidos. Con todo, el presidente del grupo de parques de ocio ha afirmado que han intentado ser conservadores y que están a punto de firmar nuevos contratos en Reino Unido de su nueva división, la de los parques temáticos localizados dentro de los centros comerciales y cuya primera instalación se está construyendo en Murcia.

Los coordinadores de la operación han sido Deutsche Bank y Morgan Stanley,acompañados por Barclays, BNP Paribas, Santander, y en un tercer escalón, por Banca IMI, BBVA, CaixaBank y Sabadell. El precio de inicio concedía una valoración de 1.250 millones, pero el mercado la ha rebajado, de una tacada, hasta situarla por debajo de los 1.200.

Desembarco de la familia March

La operación ha contado con un inversor de postín: los March. A través de su holding Corporación Financiera Alba, que cotiza en Bolsa, han comprado 6,5 millones de acciones por unos 100 millones de euros. Esto entregará a Alba el 8% de la empresa. Fuentes del mercado explican que el desembarco de la familia de banqueros es un potentes espaldarazo para el debut de Parques Reunidos. Los March son inversores de largo plazo y solo el dinero que han invertido supone casi el 25% del importe de la ampliación de capital programada por la compañía de instalaciones de ocio.

Alba también acudió con un 8% a la colocación en Bolsa el pasado julio de Euskaltel. La teleco salió a un precio de referencia de 9,5 euros por acción y ayer cerró a 9,78. Ha ido elevando su peso en la operadora hasta controlar el 10%.

El brazo inversor de los March también tiene participaciones relevantes en otras empresas cotizadas, como Acerinox (19,6%), ACS (11,7%), Clínica Baviera (20%), Indra (11,3%), Ebro (10%), BME (10,6%) y Viscofan (6,9%). Su objetivo habitual es posicionarse con un porcentaje en el entorno del 10%.

Ampliación y dividendo

La empresa de parques temáticos ha ampliado capital por 525 millones de euros y sus hasta ahora accionistas, entre los que está Arle Capital con el 72%, han vendido acciones valoradas en otros 75 millones, colocando en el mercado cerca de 39 millones de títulos. Arle y el resto de accionistas han optado finalmente por reducir la oferta de títulos, dado que han descartado colocar un segundo paquete de acciones que estaba reflejado en el folleto. Han colocado solo 4,85 millones de títulos. Una situación que Eiroa ha explicado asegurando que "es una muestra de confianza de los inversores es el plan de crecimiento que hemos trazado, así como en el equipo directivo y en la evolución futura de la compañía".

La operación de Parques Reunidos, aunque también llevada a cabo por un fondo de capital riesgo, es diferente a la de Telepizza, pues el 88% de la operación se ha destinado a captar dinero fresco, en parte para refinanciar la deuda, que dejará en unos 775 millones de euros netos, frente a los casi 1.100 de cierre de 2015. En el caso de la cadena de comida rápida, el 79% de la colocación fue de títulos de Permira, Ballvé, KKR y otros fondos. El grupo de parques de ocio ha prometido además entregar un dividendo de entre el 20% y el 30% del beneficio -el primer pago se realizará en 2017-. Ni Telepizza ni Dominion retribuirán a sus socios a corto plazo.
Más o menos la misma información que señala corral, quizá dan más información acerca de los accionistas (ninguno español, excepto los March) y todos con participaciones cercanas al 3%.
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vicarpi
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Expansión escribió: Los March se suman a la oleada de compras en Parques Reunidos

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Compran otro 2% y ya tienen el 10% del capital. Morgan Stanley y Hengistbury también apuestan por el valor.

Corporación Financiera Alba ha aprovechado la nueva crisis de Parques Reunidos en Bolsa para aumentar su participación en el grupo. El vehículo inversor de los March ha adquirido otro 2% del capital en el mercado y ya es el dueño del 10% de las acciones del grupo de ocio, sólo por detrás de Arle Capital (dueño del 38,52%) y casi a la misma altura de Morgan Stanley, que posee el 10,14%.

Las compras de Alba (que como en la mayoría de las empresas en las que entra se encuentra muy cómoda con participaciones de doble dígito) se han producido en plena caída de las acciones de Parques.

Aunque este martes ha cerrado con una ligera subida del 0,08%, la cotización del grupo ha caído en nueve de las últimas sesiones anteriores hasta niveles cercanos a los mínimos del año del mes de agosto. Hoy ha concluido la sesión a 12,30 euros.

Las de los March no son las únicas compras en Parques, que en las últimas semanas está recibiendo el apoyo de algunas de las grandes gestoras del mercado. Aprovechando la debilidad de la cotización, en septiembre Morgan Stanley subió su apuesta en el valor desde el 9,88% hasta el 10,14%. Además, el 'hedge fund' Hengistbury se ha hecho con un paquete del 3,25%.

Unas compras que contrastan con la debilidad de la compañía, que salió a Bolsa el pasado 29 de abril a 15,50 euros por acción y que desde entonces acumula una caída superior al 20%.

Un descenso que aleja extraordinariamente la cotización de las expectativas de los analistas, que establecen para Parques un precio objetivo de 18,40 euros por acción, con un potencial alcista superior al 45% desde los niveles actuales.

Fuentes bursátiles explican que las últimas compras de los inversores institucionales responden a la expectativa de que el grupo pueda sorprender positivamente con sus resultados de su cuarto trimestre fiscal, que se publicarán el próximo 30 de noviembre.

Se trata de un período clave para el grupo porque refleja los resultados generados en pleno período vacacional, que es en el que la compañía se juega la cuenta de resultados. En el ejercicio 2015, el grupo generó el 58% de los ingresos en el último cuarto del año, cifra que se amplió hasta el 93% en el caso del ebitda.
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vicarpi
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19 Oct 2016, 22:57

Cinco Días escribió: Parques Reunidos venderá su modelo de negocio en una gira por EE UU y Europa

Realizará un ‘road show’ por las principales ciudades financieras

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Parques Reunidos quiere impulsar su imagen ante los inversores y se ha propuesto coger las maletas para ir allá donde estos estén. La empresa de parques temáticos emprenderá en las próximas semanas y meses un road show para explicar al mercado la evolución de su cuenta de resultados y sus planes de crecimiento.

La empresa dirigida por Fernando Eiroa acudirá a ambos lados del Atlántico para defender su modelo de negocio coincidiendo con la publicación de sus resultados de cierre de año fiscal –de octubre a septiembre–. De esta forma, la compañía está realizando ya reuniones en Londres, Nueva York y Boston, que se ampliarán más tarde con otras en París, Fráncfort o Madrid.

El objetivo de la compañía es “ser muy activa con las explicaciones”, mejorar su visibilidad y “ser tan transparente como pueda” seis meses después de que sus accionistas, liderados por Arle Capital, decidieran sacarla a Bolsa para captar 525 millones para fortalecer su balance y suavizar sus gastos financieros.

La compañía avanza además en sus expansión internacional. Dentro de sus proyectos de inversión, Parques Reunidos invertirá 33 millones en cuatro proyectos que se desarrollarán en 2017 y se abrirán entre ese año y el siguiente. Además, el próximo año prevé anunciar una nueva instalación acuática aledaña a uno de los parques temáticos que ya tiene en Europa, según detalló a los analistas con motivo de la publicación de los resultados de su cuarto trimestre fiscal.

Parques Reunidos prevé además seguir potenciando su división de instalaciones en centros comerciales. Así, tiene identificados 20 proyectos para ser desarrollados o negociados y mantiene conversaciones con marcas globales sobre potenciales acuerdos de licencia, como el que ya tiene con Nickelodeon.

Además, empezará a gestionar las dos instalaciones ya anunciadas en Dubai entre noviembre y diciembre y la de Vietnam en el primer trimestre de 2017.

La pasada semana, Parques Reunidos hizo públicas sus cuentas de su cuarto trimestre fiscal en el que registró una reducción del 1,3% en sus ingresos impulsada por dos “factores externos”, como fueron las malas condiciones climatológicas sufridas en el norte de la costa este de Estados Unidos y el atentado terrorista sufrido en la localidad francesa de Niza en julio.

Los ingresos del cuarto trimestre fiscal cayeron un 3,1% en EE UU –dado que la zona afectada por las lluvias concentra el 60% de la facturación de la compañía en el país–. En Marineland, parque acuático cercano a Niza, los ingresos cayeron un 33,8% entre junio y septiembre por la caída de los visitantes tras el ataque. Se trata de una instalación que en 2015 fue la quinta que más ingresos generó al grupo, 34,7 millones, que representaron el 5,7% del total. La empresa ha destacado que para recuperar los visitantes perdidos en esta instalación tendrán que pasar dos temporadas.

El negocio en España, por su parte, registró un buen comportamiento en los tres meses de verano, anotándose un alza de las ventas del 10,5%, con el que se compensaron las caídas registradas en los otros dos mercados.

La compañía de parques temáticos confía en cerrar el año fiscal con una caída de los ingresos del 1,3%. Por áreas geográficos, espera obtener un incremento de las ventas del 5,5% en España, del 2,5% en el resto de Europa –excluido el impacto de Marineland– y una caída del 3,6% en EE UU.



Expansión escribió: Parques Reunidos para el golpe en Bolsa y estrena nuevo inversor

Los March se suman a la oleada de compras en Parques Reunidos
Los ingresos de Parques Reunidos bajan un 1,3% en el cuarto trimestre de su año fiscal
Las 10 nuevas apuestas de los grandes fondos en Bolsa española


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Los inversores institucionales siguen tomando posiciones en el valor, apagado por los resultados.

A pesar de su pobre andadura desde que debutó en Bolsa la pasada primavera a 15,50 euros por acción, Parques Reunidos sigue atrayendo inversores a su capital.

A las últimas compras de Corporación Alba, Morgan Stanley y Hengistbury se suman ahora las del 'hedge fund' Marlowe Partners, que ha aflorado un 1,07% del capital y se suma al grupo de fondos que pueblan el capital del grupo de ocio.

Las compras contrastan con la pesada digestión en Bolsa de los resultados del cuarto trimestre fiscal del grupo. Se trata del período comprendido entre los meses de julio y de septiembre y por lo tanto el más importante para la compañía, en el que los ingresos descendieron un 1,3% por las condiciones climatológicas adversas en EEUU y por el efecto negativo que el atentado de Niza de julio tuvo sobre el parque de ocio 'Marineland'.

Aunque si se excluyen estos factores el grupo obtuvo unos resultados razonablemente buenos (los ingresos crecieron un 10,5% en España superando las previsiones) la reacción inicial del mercado ha sido negativa.

La cotización bajó desde los 12,50 hasta los 12,24 euros el lunes y la última sesión de la semana pasada y sólo en los dos últimos días ha empezado a parar el golpe con una suave ganancia del 0,5% el martes y un 1,95% este miércoles, hasta los 12,54 euros, que rebajan la caída anual de Parques por debajo del 20%.

Fuentes del mercado aseguran que la lectura de los resultados no es negativa y que factores como el atentado de Niza son absolutamente excepcionales. También recuerdan que los analistas que siguen el valor han mantenido sus expectativas en Bolsa. Todas la firmas que han valorado la compañías tras los resultados han dejado sin cambios sus precios objetivos con un pleno de recomendaciones de sobreponderar o de compra.

El precio objetivo medio de los analistas se sitúa en los 16,80 euros, por encima del precio de salida a Bolsa con un potencial alcista de más del 30% desde los niveles actuales (consulte las recomendaciones de los analistas sobre el valor).

En el informe del fondo Iberia Fund, de Fidelity (el gigante inversor afloró en mayo una participación del 1,17% en Parques) el grupo de ocio es una de las grandes apuestas junto a Euskaltel y Telepizza, otras dos compañías que han desembarcado recientemente en el parqué.

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29 Dic 2016, 15:28

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ABC escribió: El fondo Arle Capital pone a la venta Parques Reunidos

Espera ingresar hasta 1.500 millones por la operación, en la que estaría interesado un grupo asiático

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Todo apunta a que el Parque de Atraciones y el resto de los cerca de 60 centros de ocio que tiene la empresa española Parques Reunidos por todo el mundo van a cambiar de mano. El fondo de inversión británico Arle Capital Partners ha decidido poner a la venta Parques Reunidos, de la que posee un 38,5%, para conseguir entre 1.000 y 1.500 millones de euros. Ha encargado la venta a JP Morgan.

Además del fondo británico están presentes en el capital de la empresa Banca March, con un 10%, y Morgan Stanley, con otro porcentaje similar, entre otros.

Esta operación se ha puesto en marcha después de que en marzo de este año fracasara un intento de venta al también fondo británico Apax Partners por un desacuerdo en el precio, ya que este último sólo ofrecía 1.700 millones de euros mientras que Arle Capital pedía entonces 2.000 millones.

La empresa española de parques de ocio obtuvo un beneficio neto en su último ejercicio fiscal cerrado el 30 de septiembre de 3,5 millones de euros, lo que supone una reducción de un 82,3% respecto al beneficio de 19,8 millones registrado en el ejercicio 2015. Fuentes de la empresa justificaron los malos resultados económicos por las condiciones adversas en Estados Unidos y el efecto negativo del atentado en Niza en julio, que afectó al parque Marineland.

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